Ejercicio resuelto VAN. PAU COMUNIDAD VALENCIANA 2024 (examen extraordinaria julio).
En la siguiente tabla se presentan las previsiones de cobros y pagos de un proyecto de inversión:
Una empresa interesada en el proyecto quiere determinar su viabilidad utilizando el criterio del valor actual neto (VAN). Si la tasa de descuento es del 5%, se pide:
a) Calcule los flujos netos de caja de cada año. (Hasta 0,4 puntos)
b) ¿Cuál sería el desembolso inicial máximo para el que sería recomendable que la empresa realizara el
proyecto? (Hasta 1 punto)
c) Sin hacer cálculos adicionales y suponiendo que el desembolso inicial fuera de 30.000 euros, ¿sería recomendable que la empresa acometiera el proyecto? Justifique su respuesta. (Hasta 0,6 puntos)
a) Flujos netos de caja:
Empezamos calculando los flujos netos de caja (FNC). Los calculamos como la diferencia entre cobros y pagos de cada año.
FNC 1 = 22.000 – 14.000 = 8.000
FNC 2 = 26.000 – 5.000 = 21.000
FNC 3 = 40.000 – 25.000 = 15.000
FNC 4 = 40.000 – 25.000 = 15.000
b) VAN
Un proyecto es viable siempre que el VAN sea mayor que 0. Por lo tanto igualamos el VAN a 0 y dejamos el desembolso como incógnita. El resultado que obtenemos es el desembolso que iguala el VAN a 0. Desembolsos mayores harían el VAN negativo y el proyecto no rentable. Desembolsos menores. harían el VAN positivo y por tanto rentable.
Siempre que el desembolso sea menor a 51.964,77, el proyecto será rentable.
C) De acuerdo con la respuesta del apartado b) el proyecto sería viable, ya que el desembolso es inferior a 51.964,77,
Os dejo el libro de economía de 1º de bachillerato del curso 25-26 con la nueva normativa LOMLOEen valenciano. Por supuesto todos los profesores y alumnos que lo deseen pueden usar este libro de manera gratuita para sus clases.
Nota: los alumnos que tratan de descargar desde una cuenta del instituto asociada a google suelen tener problemas para la descarga, porque su cuenta no les deja. Lo mejor en este caso es cerrar sesión del correo y descargar los archivos sin ninguna sesión iniciada.
Ejercicio resuelto producir o comprar. PAU COMUNIDAD VALENCIANA 2024 (examen ordinaria junio).
Cinto por cinto es un taller dedicado a la fabricación de cinturones de cuero con una hebilla cada uno. Hasta ahora viene comprando las hebillas a un proveedor que cobra 6 euros por cada una. Se está evaluando la posibilidad de que Cinto por Cinto produzca sus propias hebillas. Para ello, habría que contratar un trabajador adicional con un sueldo de 21.000 euros anuales y alquilar maquinaria especializada por 1.400 euros al año. Además, el coste de las materias primas utilizadas para la fabricación de las hebillas sería de 2 euros por hebilla.
a) Si Cinto por Cinto vendiese 10.000 cinturones al año, ¿le convendría comprar o producir las hebillas? (Hasta 0,6 puntos)
b) ¿A partir de qué cantidad de cinturones resultaría más rentable producir las hebillas que comprarlas? (Hasta 0,6 puntos)
c) Represente gráficamente los costes de comprarlas y de producirlas e indique en el gráfico el rango de hebillas para el que es preferible producirlas y el rango para el que es preferible comprarlas. (Hasta 0,8 puntos)
SOLUCIÓN
a) Comprar o producir si Q = 10.000
Nos encontramos ante el clásico problema donde hay que decidir si comprar una pieza o fabricarla la propia empresa. Para ello hay que comparar los costes de comprar y de producir
Calculamos el coste de comprar y de producir 60.000 uds.
Coste de comprar = Pc x Q = 6*10.000 = 60.000 euros
Coste de producir = CF + Cvu x Q = 22.400 + 2 x 10.000 = 42.400 euros
El coste de producir las 10.000 hebillas es inferior al de comprarlas. Sería más rentable producirlas.
b) Umbral de producción
Necesitamos calcular el umbral de producción. Si igualamos CC = CP, podemos saber el número unidades para las que la empresa sería indiferente. A partir de esa unidad la empresa preferirá producir, y por debajo de esa unidad preferirá comprar.
CC = CP
Pc*Q= CF + CVu*Q
Qup = CF / (P – CVu)
Qup = 22.400 / (6 – 2) = 5.600 unidades
Si la empresa produce 5.600 unidades, el coste de comprar sería igual al coste de producir. A partir de 5.600 será más rentable producir, Podemos comprobarlo como se cumple.
Si Q = 5.500
Coste de comprar = Pc x Q = 6 x 5.600 = 33.600 euros
Coste de producir = CF + Cvu x Q = 22.400 + 2 x 5.600 = 33.600 euros
Ejercicio resuelto balances y fondo de maniobra EVAU MADRID (Modelo examen 2024).
La empresa “FUNNY GAMES”, dedicada al desarrollo y comercialización de videojuegos, presenta la siguiente situación patrimonial a 31 de diciembre de 2022: mobiliario y equipamiento informático: 80.000 €; capital desembolsado por los accionistas: 30.000 €; cuentas corrientes en bancos: 4.000 €; préstamo con una entidad de crédito a devolver en 3 años: 17.000 €; deudas con una entidad de crédito a devolver en 6 meses: 1.800 €; aplicaciones informáticas: 20.000 €; facturas pendientes de pagar a los proveedores: 6.200 €; facturas pendientes de cobro a los clientes: 1.000 €; amortización acumulada del inmovilizado intangible: 5.000 €; amortización acumulada del inmovilizado material: 20.000 €. Teniendo en cuenta la información anterior, se pide:
a) Calcule el resultado del ejercicio de esta empresa a 31 de diciembre de 2022 (0,5 puntos).
b) Elabore el Balance de situación de la empresa a 31 de diciembre de 2022, indicando las principales masas patrimoniales (1 punto).
c) Calcule el Fondo de Maniobra o de Rotación e interprete su significado (0,5 puntos).
SOLUCIÓN:
a y b)
Para calcular el resultado del ejercicio tenemos que partir de la ecuación fundamental de la contabilidad
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
80.000 = 55.000 + RESULTADO DEL EJERCICIO
RESULTADO DEL EJERCICIO = 80.000 – 55.000 = 25.000
c) El Fondo de Maniobra o de Rotación
El fondo de maniobra es un fondo de seguridad de la empresa que le va a permitir seguir realizando sus inversiones y llevar su actividad normal en el corto plazo. Con los datos conocidos de la empresa calcularemos el fondo de maniobra (FM) mediante la siguiente fórmula:
FM = AC – PC = 5.000 – 8.000 = – 3000
La empresa tiene un fondo de maniobra negativo por lo que se encuentra en riesgo de suspensión de pagos. Es decir, la empresa no es capaz de afrontar las deudas a corto plazo con su activo a corto plazo
Aquí algunos problemas numéricos sobre selección de inversiones con el pay-back y VAN de la selectividad de economía de la empresa que han entrado en los últimos años en CANTABRIA
ENUNCIADOS DE PROBLEMAS DE INVERSIONES DE AÑOS ANTERIORES EN CANTABRIA
EJERCICIO 1
(EXAMEN ORDINARIA 2024).Un empresario se plantea abordar un proyecto de renovación de sus equipos de fabricación con un coste de 15.000 euros y una vida útil estimada de los equipos de 4 años. Si los tipos de interés de mercado son del 6 %.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] ¿Cuáles son los flujos de caja anuales mínimos que los equipos han de generar para que el proyecto sea viable? Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] ¿Cómo cambia la situación si la obsolescencia de la tecnología acorta la vida útil de los equipos a la mitad? ¿Y si, partiendo de la situación planteada en este mismo apartado respecto a la vida útil el coste de adquisición de los equipos se eleva a los 17.500 euros? Exprese en términos porcentuales las variaciones que puedan presentarse.
EJERCICIO 2
(EXAMEN ORDINARIA 2024).Una sociedad tiene la posibilidad de acometer un determinado proyecto de inversión, para lo cual dispone de las siguientes alternativas:
Proyecto 1: desembolso inicial 115.000 euros, generando cobros de 87.000 euros el primer año y 92.000 euros el segundo año, y pagos de 27.000 euros el primer año y 32.000 euros el segundo año.
Proyecto 2: desembolso inicial de 110.000 euros, generando cobros de 75.000 euros el primer año y 115.000 euros el segundo año, y pagos de 25.000 euros el primer año y 20.000 euros el segundo año. Valor residual de la inversión: 10.000 euros
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Dado un coste de capital del 3 % anual, valore ambos proyectos de inversión y justifique qué
opción sería recomendable para la empresa.
2. [1,25 PUNTOS] Si se produce un aumento de 2 puntos porcentuales en el coste de capital, ¿cuál debería ser el desembolso inicial del proyecto 1 para que ambos proyectos de inversión le resulten indiferentes a la empresa? Interprete el resultado.
EJERCICIO 3
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2024).Un empresario se plantea incorporar a su empresa una maquinaria con un coste de adquisición de 125.000 euros. Los flujos de caja que espera obtener son de 45.500 euros anuales y la vida útil estimada del equipo es de 3 años. Si el coste de capital de la empresa asciende al 8 %:
SE PIDE:
[1,25 PUNTOS] ¿Qué comentario haría desde el departamento financiero respecto de la viabilidad de este proyecto?
¿Cómo cambia la situación si el coste de capital se reduce hasta el 4 %? Interprete el resultado
[1,25 PUNTOS] Si, habiendo adquirido finalmente la maquinaria, la puesta en marcha del equipo se retrasa un año y a partir de ese momento, la vida útil se mantiene en 3 años, ¿cómo cambia la situación si el coste de capital es el que se indica en el apartado 1? Interprete el resultado.
EJERCICIO 4
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2024).Una empresa se plantea tres alternativas de inversión cuyos datos (en euros) son los siguientes:
El coste de capital para todos los años es del 6 % anual.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si son factibles o no los tres proyectos de inversión. En caso afirmativo, indique la inversión
propuesta que sería preferible. Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] Analice los cambios que se producirían respecto a la situación anterior si el proyecto X generase un único flujo neto de caja al final del tercer año de 95.000 €. Justifique su respuesta.
EJERCICIO 5
(EXAMEN ORDINARIA 2023).La empresa DOS, dedicada a la fabricación de un determinado aparato electrónico, ha decidido invertir en el desarrollo y comercialización de un nuevo modelo. Para ello se plantea dos proyectos de inversión:
– Proyecto 1 con una duración de 2 años, un desembolso inicial de 375.000 € y, generación de unos flujos netos de caja de 300.000 € el primer año y 400.000 € el segundo año.
– Proyecto 2 con una duración de 3 años, un desembolso inicial de 260.000 € y; generación de unos flujos netos de caja de 60.000 € el primer año, 150.000 € el segundo año y 180.000 € el tercer año.
La tasa de coste del capital (o tasa de descuento) es del 6 % anual para todos los años.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Aplicando el criterio VAN (Valor actualizado neto) indique si los proyectos de inversión son viables y, en caso afirmativo, señale aquel que es preferible realizar. Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] La empresa ha considerado un tercer proyecto con una duración de tres años y que genera un úni- co flujo de caja en el tercer año de 500.000 €. ¿Cuál debería ser su desembolso inicial máximo para que, de acuerdo con el criterio VAN, este proyecto sea el que se prefiera acometer? Si la empresa dispone de 550.000 € para invertir ¿Qué le aconsejaría acometer? Justifique sus respuestas.
EJERCICIO 6
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2023).La Dirección de la empresa SAMPI plantea dos opciones de inversión con el objetivo de mejorar su productividad. Ambas alternativas tienen una duración de dos años y sus importes correspondientes al desembolso inicial, los cobros y los pagos en cada año, se muestran en la tabla siguiente.
La tasa de capital (tasa de descuento) es del 5% anual para las dos años.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Aplicando un método dinámico de selección y valoración de inversiones, evalúe si serían factibles ambos proyectos de inversión e indique justificadamente aquel que es preferible.
2. [1,25 PUNTOS] Se debe acometer una pequeña obra de acondicionamiento que incrementa el desembolso inicial de ambas opciones en un 20 % a lo indicado en la tabla. Reevalúe la viabilidad de ambos proyectos de inver- sión. ¿Cambiaría la opción preferible para la empresa? Justifique su respuesta.
EJERCICIO 7
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2023).La empresa STIGMA dispone de recursos financieros para acometer uno de los dos proyectos siguientes:
a) Compra de un equipo industrial por un precio total de adquisición de 400.000 €. Ello generaría unos flujos de caja netos en los próximos cinco años (al final de cada año) de 200.000 € (año 1), 150.000 € (año 2), 100.000 € (año 3), 50.000 € (año 4) y 25.000 € (año 5).
b) Compra de un robot de fabricación por un precio total de adquisición de 350.000 € que generaría un flujo de caja neto anual de 100.000 € en los próximos cinco años (al final de cada año).
La tasa media de coste de capital (o tipo de interés) para todos los años es del 7 % anual.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si serían factibles tales proyectos de inversión y, si es el caso, indique justificadamente la opción preferible.
2. [1,25 PUNTOS] Suponga que se añade un tercer proyecto de inversión que plantea la adquisición de un local por 300.000 € que generaría un único flujo de caja, al final del quinto año, de 400.000 €. Evalúe su viabilidad y analice su preferencia frente a las otras opciones de inversión. Si el precio de compra de dicho local es nego- ciable, determine su importe máximo (cifra sin decimales) para que sea la opción preferible.
EJERCICIO 8
(EXAMEN ORDINARIA 2022)La subida de los costes de transporte ha llevado a la empresa I a plantearse la localización en España de una de sus fábricas. Para tomar esta decisión, se plantean dos alternativas de inversión:
– Proyecto 1: Desembolso inicial de 115 millones de euros generando unos flujos netos de caja de 57 millones de
euros el primer año y de 92 millones de euros el segundo año. – Proyecto 2: Desembolso inicial de 110 millones de euros generando unos flujos netos de caja de 75 millones de euros el primer año y de 110 millones de euros el segundo año.
La tasa de coste del capital (tasa de descuento) es del 3 % anual para los dos años.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Valore ambos proyectos de inversión aplicando el criterio de valor actual neto y justifique cuál es
la inversión recomendable con dicho criterio.
2. [1,25 PUNTOS] Calcule el plazo de recuperación de cada alternativa de inversión y justifique cuál es la opción recomendable aplicando este criterio. Compare las conclusiones obtenidas aquí con las obtenidas en el apartado anterior y comente las diferencias observadas.
EJERCICIO 9
(EXAMEN ORDINARIA 2022)La empresa II se plantea un proyecto de inversión A (adquisición de equipo industrial) con una duración de 5 años. Los flujos netos de caja previstos son los siguientes: año 1, 500 €; año 2, 50.000 €; año 3, 100.000 €; año 4, 150.000 €; año 5, 200.000 €. La tasa de coste del capital es del 12% anual para los cinco años.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] ¿Cuál es el importe máximo del desembolso inicial de la inversión A para que a la empresa le resulte factible este proyecto de inversión? Si el precio de adquisición del equipo fuese 330.000 € y se pudiera obtener una subvención para su compra del 10 % del precio, ¿qué decisión recomendaría a la empresa? Justifi- que sus respuestas.
2. [1,25 PUNTOS] Frente a la inversión A descrita (con precio de 330.000 € subvencionado al 10 %) se plantea otra opción -inversión B- con el mismo desembolso inicial y cuyo único flujo neto de caja se produciría al cabo de 5 años. Tras su evaluación, se concluye que es indiferente para la empresa llevar a cabo una u otra inversión ¿Cuál es el importe del flujo neto de caja de la inversión B? Justifique su respuesta.
EJERCICIO 10
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2022)La empresa AB se plantea dos proyectos de inversión, cuyos desembolsos iniciales y flujos netos de caja posteriores son los siguientes (datos en euros):
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Considerando una tasa media de coste de capital del 6 % anual, para todos los años que duran las
inversiones, valore si serían factibles ambos proyectos de inversión y, si es el caso, indique justificadamente aquel que es preferible.
2. [1,25 PUNTOS] Se prevé un aumento de dos puntos porcentuales en el tipo medio de coste de capital. Reevalúe los proyectos de inversión con el nuevo tipo, señale el proyecto que es preferible y comente la variación obser- vada respecto a los resultados obtenidos en el apartado anterior.
EJERCICIO 11
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2022)La empresa BC debe elegir entre dos opciones de inversión, ambas con un desembolso inicial de 100.000 € y con una duración de 3 años.
La primera opción de inversión (proyecto 1) generaría un flujo neto de caja de 50.000 € el primer año y los flujos de caja posteriores crecerían a una tasa anual del 5 %. La segunda opción de inversión (proyecto 2) generaría un único flujo neto de caja de 130.000 € en el tercer año. El tipo de interés (o tasa media de coste de capital) para los tres años que duran las inversiones es del 7,5 % anual.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si serían factibles tales opciones de inversión y, si es el caso, indique justificadamente la opción preferible.
2. [1,25 PUNTOS] Si el proyecto 1 generase un flujo neto de caja anual de importe constante los tres años, ¿cuál sería dicho importe para que fuese indiferente elegir el proyecto 1 o elegir el proyecto 2? Razone su respuesta.
EJERCICIO 12 (2021)
La empresa ALFA1 debe decidir entre dos proyectos de inversión (X e Y).
a) Proyecto X: desembolso inicial de 1.000 . Duración temporal, 4 años. Entrada de un flujo neto de caja de 400 /año durante cada uno de los primeros tres años. El flujo neto de caja del cuarto año es de 500 .
b) Proyecto Y: desembolso inicial de 10.000 . Duración temporal, 3 años. Flujos netos de caja diferentes para cada año (5.500 el primer año, 8.500 el segundo año y 3.000 el tercer año).
El tipo de interés (o tasa media de coste de capital) para todos los años que duran las inversiones es del 7 % anual.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si serían factibles tales opciones de inversión y, si es el caso, indique justificadamente la opción preferible.
2. [1,25 PUNTOS] Si el tipo de interés considerado en la actualización sube 2 puntos porcentuales, ¿cómo cambiaría el análisis realizado en el apartado anterior? Explique su respuesta.
EJERCICIO 13 (2021)
La empresa ALFA2 se plantea tres alternativas de inversión cuyos datos (en euros) son los siguientes:
La tasa media de coste de capital (o tipo de interés) para todos los años es del 6 % anual.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si son factibles o no los tres proyectos de inversión. En caso afirmativo, indique la inversión propuesta que sería preferible. Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] Analice los cambios que se producirían respecto a la situación anterior, si el proyecto II generase un único flujo neto de caja al final del tercer año de 95.000 . Justifique su respuesta.
EJERCICIO 14 (2021)
La empresa A1 debe decidir entre dos proyectos de inversión (A y B), ambos a un plazo de 3 años y cuyos datos (en miles de euros) son los siguientes:
a) Proyecto A: Inversión inicial de 2.500 miles de . Flujo neto de caja del año 1, 500 miles de . Flujo neto de caja del año 2, 1.000 miles de . Flujo neto de caja del año 3, 1.500 miles de .
b) Proyecto B: Inversión inicial de 3.000 miles de . Flujo neto de caja del año 1, 1.500 miles de . Flujo neto de caja del año 2, 1.700 miles de . Flujo neto de caja del año 3, 1.500 miles de .
El tipo de interés (o tasa media de coste de capital) para todos los años que duran las inversiones es del 4% anual.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si son factibles tales alternativas de inversión y, si es el caso, indique justificadamente aquella que es preferible.
2. [1,25 PUNTOS] Calcule cuál debería ser el desembolso máximo inicial de un tercer proyecto de inversión, con un único flujo neto de caja al final de tercer año de 2.000 miles de , para que al evaluarlo junto a los otros dos proyectos, el proyecto C fuese el preferible. Explique su respuesta.
EJERCICIO 15 (2021)
La empresa A2 se plantea tres opciones de inversión, las dos primeras a un plazo de tres años y la tercera a un plazo de dos años. La tasa media de coste de capital para todos los años que duran las inversiones es del 5 % anual. Los importes asociados a cada proyecto son los siguientes (datos en euros):
Proyecto 1.- Desembolso inicial, 200.000 . Flujo neto de caja al final del primer año, 50.000 . Flujo neto de caja al final del segundo año, 100.000 . Flujo neto de caja al final del tercer año, 200.000 .
Proyecto 2.- Desembolso inicial, 300.000 . Flujo neto de caja al final del primer año, 40.000 . Flujo neto de caja al final del segundo año, 80.000 . Flujo neto de caja al final del tercer año, 140.000 .
Proyecto 3.- Desembolso inicial, 400.000 . Flujo neto de caja al final del primer año, 200.000 . Flujo neto de caja al final del segundo año, 600.000 .
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe la viabilidad de los tres proyectos de inversión y, si es el caso, indique justificadamente aquel que es preferible.
2. [1,25 PUNTOS] Si el tipo de interés considerado en la actualización aumenta un punto hasta situarse en el 6 % anual, ¿cómo cambiaría el análisis realizado en el apartado anterior? Explique su respuesta.
EJERCICIOS 16 (2020)
La empresa ONE se plantea dos
opciones de inversión cuyos datos son los siguientes:
La tasa media de coste de capital
(tipo de interés o tasa de actualización) es del 2 % anual.
SE PiDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si
son factibles o no los dos proyectos de inversión. En caso afirmativo, indique
el proyecto que sería preferible y explique por qué.
2. [1,25 PUNTOS] Analice
los cambios que se producirían en la situación anterior ante una rebaja de 1
punto porcentual en el coste de capital. interprete la variación observada.
EJERCICIO 17 (2020)
La empresa TWO se plantea dos
opciones de inversión, ambas a un plazo de 4 años y con un desembolso inicial de
234.000 euros. El tipo de interés (o tasa media de coste de capital) anual es
del 3%.
El primer proyecto de inversión
supondría a la empresa la entrada de un flujo de caja neto anual de 60.000 € en
cada uno de los siguientes cuatro años. Sin embargo, el segundo proyecto de
inversión no generaría ninguna entrada de dinero durante los primeros dos años
y reportaría la entrada de un flujo de caja de 150.000 € en el tercer año y
otro de 180.000 € en el cuarto año.
SE PiDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si
serían factibles tales opciones de inversión y, si es el caso, indique
justificadamente la opción preferible.
2. [1,25 PUNTOS] Si se
añade un tercer proyecto de inversión que implica un desembolso inicial de
234.000 euros y un único flujo de caja neto de 312.000 euros al término del
cuarto año, ¿cómo cambiaría el análisis realizado en el apartado anterior? Explique
su respuesta.
EJERCICIO 18 (2020)
La empresa BB se plantea dos
opciones de inversión, cuyos datos son los reflejados en el cuadro siguiente.
La tasa media de coste de capital
(tipo de interés o tasa de actualización) es del 3 % anual.
SE PidE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si
son factibles o no los dos proyectos de inversión. En caso afirmativo, indique
el proyecto que sería preferible y explique por qué.
2. [1,25 PUNTOS] Si la
tasa de coste de capital disminuye en medio punto porcentual, hasta situarse en
el 2,5%, ¿Cuál sería la nueva situación? ¿Qué cambios se producirían? Explique
su respuesta.
EJERCICIO 19 (2020)
La empresa AA se plantea dos
alternativas de inversión. Ambos proyectos implican un desembolso inicial de 220.000
€. El tipo de interés (tasa de coste de capital, tasa de actualización) anual
es del 2,75%.
El primer proyecto de inversión
(ampliación de capacidad) implicaría la entrada de un flujo de caja neto anual de
55.000 € en cada uno de los siguientes tres años. El segundo proyecto de
inversión (inversión inmobiliaria) no generaría ninguna entrada de dinero
durante los primeros dos años y reportaría la entrada de un flujo de caja neto de
250.000 € en el tercer año.
SE PidE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe si
serían factibles tales opciones de inversión y, si es el caso, indique
justificadamente la opción preferible.
2. [1,25 PUNTOS] Si se
alarga el periodo temporal de ambas inversiones hasta 4 años, de modo que el
primer proyecto genera la entrada de un flujo de caja neto anual de 55.000 € en
cada uno de los siguientes cuatro años; y, el segundo proyecto, genera una
única entrada de flujo de caja de 250.000 € en el cuarto año, ¿cómo cambiaría el
análisis realizado en el apartado anterior? Explique su respuesta.
EJERCICIO 20
Una empresa se plantea dos opciones de inversión permanente
y ambas suponen un desembolso inicial de 80.700 euros.
La primera opción le reportaría a la empresa la entrada de
los siguientes flujos de caja: 32.000 euros el primer año, 30.000 euros el
segundo año y 27.000 euros el tercer y último año.
La segunda opción le reportaría a la empresa un único flujo
de caja de 92.000 euros al tercer año. Para su evaluación se considera un tipo
de interés anual (o precio del dinero en el mercado) del 4,5 % anual.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Análisis de dichas opciones de
inversión, justificando si serían factibles las mismas; y, en tal caso, señale
cuál sería preferible y porqué.
2. [1,25 PUNTOS] Analice el impacto de una subida del
tipo de interés en tres cuartos de punto, es decir de 0,75 %.
EJERCICIO 21
La empresa ABC se plantea dos alternativas de inversión y
para su evaluación considera como tipo de interés anual (o precio del dinero en
el mercado) el 3,75 %. Dichas alternativas son las siguientes:
1ª. Comprar un local comercial con una inversión de 100.000
euros y venderlo al cabo de tres años por un valor de 120.000 euros.
2ª. Ampliar la capacidad de producción de sus instalaciones
mediante un desembolso inicial de 100.000 euros que posibilitaría la obtención
de unos flujos de caja anuales de: 30.000 euros el primer año, 40.000 euros el
segundo año y 50.000 euros el tercer año.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Analice dichas opciones de inversión
indicando si serían factibles estos proyectos. Asimismo, indique qué opción de
inversión sería preferible para la empresa. Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] En relación con la primera
alternativa de inversión, calcule el importe del flujo de caja que debería obtener
al cabo de los tres años para que ambas alternativas de inversión fuesen
indiferentes. Comente los resultados obtenidos.
EJERCICIO 22
La empresa PUNTO, S.A. se plantea realizar un proyecto de
inversión que consiste en la renovación de un equipo industrial cuya vida útil
estimada es 4 años. Dicha adquisición supondría a la empresa un desembolso
inicial de 140.000 euros y la entrada de unos flujos netos de caja de 68.400
euros el primer año, 55.000 euros el segundo año, 44.600 euros el tercer año y
30.000 euros el cuarto año.
El tipo de interés anual (o precio del dinero en el mercado)
es del 4,75 %.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Evalúe dicho proyecto de inversión,
e indique si es factible. Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] Suponiendo que el tipo de interés se
incrementase en un cuarto de punto y se plantease una segunda opción de
inversión permanente con el mismo desembolso inicial (140.000 €) y la entrada
de un único flujo de caja de 200.000 € al cabo de los 4 años, ¿qué opción de
inversión recomendaría a la empresa? Justifique su respuesta.
EJERCICIO 23
Una empresa se plantea dos opciones de inversión. Ambas supondrían un desembolso inicial de 400.000 €. Para su
evaluación se considera como tipo de interés anual (o precio del dinero en el
mercado) el 4,25 %. Dichas alternativas son las siguientes:
a) Incorporación de una nueva línea de negocio que se estima
permitiría obtener unos flujos netos de caja de 185.000 euros al año durante
los próximos tres años.
b) Compra de un terreno que se vendería tres años después
con la entrada de un flujo neto estimado de caja de 500.000 euros.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] ¿Serían factibles dichas opciones de
inversión? En caso afirmativo, indique qué opción de inversión sería preferible
para la empresa. Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] Si el precio del dinero aumenta en
medio punto, analice el efecto de dicha variación en la evaluación de dichas
opciones de inversión. Comente los resultados obtenidos.
EJERCICIO 24
Una empresa se plantea realizar un proyecto de inversión que
supone un desembolso inicial de 100.000 euros para adquirir un nuevo equipo.
Los cobros y pagos estimados durante la vida útil estimada (4 años) del nuevo equipo
son los siguientes:
El precio del dinero o tipo de interés de mercado es el 3,5
%.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] ¿Recomendaría efectuar esta
inversión? Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] Como alternativa a la inversión en
nuevo equipo, la empresa se plantea adquirir un inmueble por 100.000 € que
venderá 4 años después por 130.000 €, ¿qué alternativa de inversión es
preferible? ¿A qué precio de venta del inmueble (el de dentro de 4 años) le
sería indiferente una opción u otra? Justifique sus respuestas.
EJERCICIO 25
La sociedad Santander, S.A. se plantea dos alternativas de
inversión. Ambas alternativas implican un desembolso inicial de 36.000 euros.
En la evaluación de estas inversiones se considera como precio del dinero (o
tipo de interés de mercado) el 6%:
1ª. Montar una tienda de libros usados. El primer año no
generará ningún flujo de caja, el segundo año se obtendrá 18.000 euros y el tercer
año se obtendrá 22.000 euros.
2ª. Ampliar el negocio actual de venta de libros, lo cual
permitirá obtener unos flujos de caja anuales de 14.000 euros cada uno de los
siguientes tres años.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Realice el análisis de dichas
opciones de inversión, ¿serían factibles dichos proyectos? En caso afirmativo
¿Cuál sería preferible?
2. [1,25 PUNTOS] Si el precio del dinero aumenta en
tres puntos hasta situarse en el 9 %, ¿cómo afectaría a lo anterior?
Interprete los resultados.
EJERCICIO 26
La sociedad Esteban, S.A. se plantea dos opciones de
inversión y ambas suponen un desembolso inicial de 156.000 euros. En la
evaluación de estas inversiones se considera como precio del dinero (o tipo de
interés de mercado) el 6,5 %:
1ª. Ampliar el negocio actual de la empresa, lo cual
permitirá obtener durante los próximos tres años unos flujos de caja anuales de
70.200 euros.
2ª. Adquirir una nave industrial a fin de venderla al cabo
de los tres años por un importe de 185.000 euros.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Realice el análisis de dichas
opciones de inversión, ¿recomendaría acometer estas inversiones? En caso
afirmativo ¿qué opción de inversión es preferible? Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] Se conoce que el precio del dinero
va a subir hasta situarse en el 8 %. La empresa desea saber el máximo precio de
compra de la nave industrial que puede aceptar en esta situación. Justifique su
respuesta.
EJERCICIO 27
Una empresa se plantea un proyecto de inversión para
adquirir un nuevo equipo. Los cobros y pagos estimados durante la vida útil
estimada (3 años) del nuevo equipo son los siguientes:
La adquisición se realiza mediante desembolso en el momento
inicial de la totalidad del precio de compra del nuevo equipo, 110.000 €. El
precio del dinero o tipo de interés de mercado es el 10 %.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] ¿Recomendaría efectuar esta
inversión? Justifique su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] Si el tipo de interés de mercado
baja hasta situarse en el 5 %, ¿cómo cambiaría la situación descrita en el
apartado anterior? Justifique su respuesta.
EJERCICIO 28
Sea una empresa que debe elegir entre dos opciones de
inversión:
1ª: Realizar un desembolso inicial de 120.000 euros para
adquirir un nuevo negocio, no obtener nada durante el primer año y obtener
80.000 euros en cada uno de los siguientes dos años.
2ª: Realizar un desembolso inicial de 120.000 euros para
ampliar el negocio y obtener durante los próximos tres años unos flujos de caja
anuales de 54.000 euros.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Si el tipo de interés aplicable en
la evaluación es del 5 %, ¿serían factibles dichos proyectos? En caso
afirmativo ¿Cuál sería preferible? Justifique sus respuestas.
2. [1,25 PUNTOS] ¿Cómo afectaría a lo anterior un
incremento en el precio del dinero hasta situarse en el 12,75 %?
Analice los resultados.
EJERCICIO 29
Una empresa tiene dos alternativas de inversión (datos en
miles de euros):
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Si el tipo de interés aplicable en
la evaluación es del 6 %, ¿serían factibles dichos proyectos?
En caso afirmativo ¿cuál sería preferible? Razone su
respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] ¿Cómo afectaría al proyecto 2 una
reducción en el precio del dinero hasta situarse en el 3 %?
Comente los resultados.
EJERCICIO 30
Una empresa tiene dos alternativas de inversión (datos en
miles de euros):
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Si el tipo de interés aplicable en
la evaluación es del 4 %, ¿serían factibles dichos proyectos? En caso
afirmativo ¿cuál sería preferible? Razone su respuesta.
2. [1,25 PUNTOS] ¿Cómo afectaría al proyecto 2 un
incremento en el precio del dinero hasta situarse en el 5,5 %?
Comente los resultados.
EJERCICIO 31
Una empresa se plantea dos alternativas de inversión y ambas
requieren un desembolso inicial de 150.000 euros.
Las opciones son:
1ª: Realizar dicho desembolso para ampliar el negocio y
obtener con ello unos flujos de caja anuales durante los próximos tres años de
75.000 euros.
2ª: Realizar dicho desembolso para comprar una nave
industrial y venderla tres años después por 180.000 euros.
SE PIDE:
1. [1,25 PUNTOS] Si el tipo de interés aplicable en
la evaluación es del 5,25 %, ¿serían factibles dichos proyectos?
En caso afirmativo ¿cuál sería preferible?
2. [1,25 PUNTOS] Si el precio del dinero aumentase
hasta llegar al 6,5 %, ¿cuál sería el límite máximo que estaría dispuesto a
desembolsar la empresa por la nave industrial para que este proyecto fuese
realizable?
EJERCICIO 32
Un empresario se plantea abordar un proyecto de renovación
de sus equipos de fabricación con un coste de 14.875 euros y una vida útil
estimada de los equipos de 2 años. Si los tipos de interés son del 5 % .
SE PIDE:
1. [1 PUNTO] ¿Cuáles son los flujos de caja anuales
mínimos que los equipos han de generar para que el proyecto sea viable?
2. [1 PUNTO] ¿Cómo cambia la situación si la
obsolescencia de la tecnología acorta la vida útil de los equipos a la mitad
pero la puesta en marcha del equipo se retrasa un año? Compare ambas
situaciones y comente el resultado.
3. [1 PUNTO] ¿Y si, partiendo de la situación
inicial, el coste de adquisición de los equipos desciende hasta 14.000 euros y
los tipos de interés se sitúan en el 6 %? Compare ambas situaciones y comente
el resultado.
EJERCICIO 33
Una empresa desea adquirir un activo que se ofrece en el
mercado y cuyo precio debe negociar. La empresa espera obtener unos flujos
netos de caja anuales de 10.000 u.m. El coste de capital de la empresa asciende
al 3 % y la vida útil estimada del activo es de 3 años.
SE PIDE:
1. [1 PUNTO] ¿Qué precio máximo podría ofrecer la
empresa por el activo y por qué?
2. [1 PUNTO] ¿Cómo cambia la situación si el coste de
capital pasa a situarse en el 2 %? Comente el resultado.
3. [1 PUNTO] Si los flujos de caja crecen a razón del
5 % anual y la vida útil del equipo se reduce en un año, ¿cómo cambia la
situación respecto de la planteada inicialmente? Comente el resultado.
EJERCICIO 34
Un empresario se
plantea incorporar a su empresa una maquinaria con un coste de adquisición de
95.000 euros. Los flujos de caja que espera obtener son de 52.000 euros anuales
y la vida útil estimada del equipo es de 2 años.
Si el coste de capital
de la empresa asciende al 8 %:
SE PIDE:
1. [1 PUNTO] ¿Qué
comentario haría desde el departamento financiero respecto de la viabilidad de
este proyecto?
2. [1 PUNTO] ¿Cómo
cambia la situación si el coste de capital se eleva hasta situarse en el 9%? Comente
el resultado.
3. [1 PUNTO] Si la
puesta en marcha del equipo se retrasa un año y la vida útil se mantiene en 2
años, ¿cómo cambia la situación respecto de la planteada inicialmente? Comente
el resultado.
La materia de economía de la empresa ha pasado a llamarse “Empresa y diseño de modelos de negocio”. En esta página tienes todo lo que necesitas para preparar la PAU en CANTABRIA.
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Además, parece que van a cambiar el tipo de preguntas teóricas para que estas sean más competenciales. Aquí te dejo algunos ejemplos para que puedas practicas
Aquí algunos problemas numéricos sobre la cuenta de PyG y rentabilidad económica y financiera de la selectividad de economía de la empresa que han entrado en NAVARRA los últimos años.
VÍDEO CÓMO CALCULAR RENTABILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA (en menos de 8 minutos)
VÍDEO CÓMO HACER LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (en menos de 10 minutos)
VÍDEO CÓMO CALCULAR RATIOS FINANCIEROS Y FONDO DE MANIBRA (en menos de 10 minutos)
ENUNCIADOS DE PYG Y RENTABILIDAD DE AÑOS ANTERIORES EN NAVARRA
EJERCICIO 1
(EXAMEN ORDINARIA 2024).La tabla adjunta incluye información sobre los valores de las masas patrimoniales de la empresa ABALORIO a 31 de diciembre de 2023, así como los importes de diversos elementos de la cuenta de resultados correspondientes a ese año. año.
Se pide:
a) Analice la situación financiera de la empresa explicando qué ratios han sido empleados. Interprete los resultados obtenidos. (1 punto) b) Valore la rentabilidad obtenida por la empresa en 2023 e interprete los resultados alcanzados.(1 punto)
(Nota: redondee a dos decimales.)
EJERCICIO 2
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2024).Confeccione la cuenta de pérdidas y ganancias de una tienda de material informático cuyos ingresos y gastos durante el pasado ejercicio han sido los siguientes:
Adquisición de material a fabricantes: 130.000 €
Beneficio obtenido por la venta de un vehículo a otra empresa: 3.000 €
Comisiones bancarias: 1.000 €
Consumo de agua, electricidad y gas: 23.000 €
Cuotas de la Seguridad Social a cargo de la empresa: 30.000 €
Descuentos a clientes por la compra de un gran volumen de material: 19.000 €
Descuentos obtenidos del fabricante por gran volumen de compra: 36.000 €
Devoluciones a fábrica de material defectuoso: 16.000 €
Devoluciones de material por parte de clientes: 9.000 €
Intereses a favor en las cuentas en entidades bancarias: 2.000 €
Publicidad en revistas especializadas: 6.000 €
Reparaciones en el local: 14.000 €
Salarios de la plantilla: 85.000 €
Seguros varios: 12.000 €
Ventas de material informático: 421.000 €
Asimismo, se dispone de los siguientes datos:
A comienzos de año, el valor del material almacenado era 41.000 €, mientras que a finales de año era 49.000 €.
El exigible de la empresa es: 104.000 €
El inmovilizado de la empresa tiene un valor de: 270.000 €
El interés medio de la deuda de la empresa es del: 6%
El porcentaje medio de amortización del inmovilizado es del: 20%
El tipo del impuesto de sociedades es del: 25%
EJERCICIO 3
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2024).A continuación se señalan los importes de las masas patrimoniales de una empresa a 31 de diciembre de 2023, así como los valores tomados en ese mismo año por los principales elementos de su cuenta de resultados..
Se pide:
a) Utilice el análisis de ratios para valorar la situación financiera de la empresa.(1 punto)
b) Realice una valoración de la rentabilidad obtenida por la empresa.(1 punto)
(Nota: redondee los resultados a dos decimales.)
EJERCICIO 4
(EXAMEN ORDINARIA 2023).En la tabla adjunta se indican los importes de las masas patrimoniales de la empresa TARUGO a 31 de diciembre de 2022. Asimismo, se incluyen los valores tomados por los principales elementos de la cuenta de resultados de ese mismo año.
Concepto
Importe (miles de euros)
Beneficio de explotación
4.300
Disponible
13.300
Exigible a corto plazo
15.200
Exigible a largo plazo
21.400
Existencias
14.900
Fondos propios (excluido el Resultado del ejercicio)
38.800
Ingresos de explotación
135.600
Inmovilizado financiero
4.400
Inmovilizado intangible
7.500
Inmovilizado material
19.800
Realizable
14.000
Resultados del ejercicio
-1.500
Se pide:
a) Utilizar el análisis de ratios para valorar la situación financiera de la empresa.(1 punto) b) Efectuar una valoración de la rentabilidad obtenida por la empresa en 2022.(1 punto)
(Nota: Redondee los resultados a dos decimales.)
EJERCICIO 5
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2023).La siguiente tabla contiene los valores de las masas patrimoniales de una empresa comercial el último día de 2022. También se incluyen los importes a los que ascendieron durante ese año diferentes elementos de su cuenta de resultados.
Concepto
Importe (miles de euros)
Beneficio de explotación
24.000
Disponible
14.000
Exigible a corto plazo
49.000
Exigible a largo plazo
74.000
Existencias
30.000
Fondos propios (excluidos los Resultados del ejercicio)
93.000
Ingresos de explotación
98.000
Inmovilizado financiero
8.000
Inmovilizado intangible
31.000
Inmovilizado material
125.000
Realizable
18.000
Resultados del ejercicio
10.000
Se pide:
a) Valore la situación financiera de la empresa mediante el análisis de ratios.(1 punto) b) Realice un análisis de la rentabilidad de la empresa, interpretando los resultados.(1 punto)
(Nota: Redondee a dos decimales.)
EJERCICIO 6
(EXAMEN ORDINARIA 2022) La empresa de Herboristería presenta las siguientes masas patrimoniales, valoradas en miles de euros) a fecha 31 de diciembre de 2021. La cuenta de resultados de 2021 arroja un beneficio de explotación de 5.000.
a) Analice la situación financiera de la empresa indicando los ratios utilizados. Interprete brevemente los resultados obtenidos. (1 punto)
b) Analice la rentabilidad de la empresa. Interprete los resultados obtenidos.(1punto).
EJERCICIO 7
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2022) A continuación se muestran los valores correspondientes a las masas patrimoniales de la empresa Kalita S.A. a fecha de 31 de diciembre de 2021. También se aportan los valores de diversos elementos de la cuenta de resultados de la empresa en 2021. Todo expresado en miles de euros.
Analice la situación financiera de la empresa indicando los ratios utilizados. Interprete brevemente los resultados obtenidos. (1 punto)
b) Analice la rentabilidad de la empresa. Interprete brevemente los resultados obtenidos. (1punto).
EJERCICIO 8
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2023).Elabore la cuenta de resultados de una empresa dedicada a la venta de material de oficina, cuyos ingresos y gastos durante 2022 han sido los siguientes:
Concepto
Importe (€)
Adquisición de material de oficina a fabricantes
221.000
Alquiler a un particular de mobiliario propiedad de la empresa
14.000
Comisiones bancarias
200
Consumo de agua y electricidad
51.000
Cuotas de la Seguridad Social a cargo de la empresa
98.000
Descuentos a clientes por compra en gran volumen
34.000
Descuentos obtenidos del fabricante por compras en gran volumen
54.000
Devoluciones a fábrica de material defectuoso
8.300
Devoluciones de material por clientes
17.400
Intereses a favor en las cuentas bancarias
400
Pérdidas sufridas en la venta de un vehículo a otra empresa
21.000
Reparaciones en el local
8.800
Salarios de la plantilla
342.000
Seguros de incendio y robo
9.000
Ventas de material de oficina
843.600
Datos adicionales:
Porcentaje medio de amortización del inmovilizado: 15%
Interés medio de la deuda: 5%
Tipo del impuesto de sociedades: 30%
Valor del inmovilizado de la empresa: 220.000 €
Exigible de la empresa: 180.000 €
Valor del material almacenado al inicio del año: 83.000 €
Valor del material almacenado al final del año: 102.000 €
EJERCICIO 9 (2021)
CÁLCULO DE RATIOS Y ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
En la siguiente tabla se muestran los valores de las masas patrimoniales de la empresa REMOLINO el último día de 2020. Asimismo, se indican los importes de varios elementos de la cuenta de resultados de la empresa correspondiente al año señalado.
a) Efectúe un análisis de la situación financiera de la empresa indicando qué ratios se han empleado. Interprete los resultados obtenidos. (1 punto)
b) Analice la rentabilidad de la empresa e interprete los resultados obtenidos. (1 punto) NOTA: redondee las cifras con dos decimales.
EJERCICIO 10 (2020)
RATIOS Y RENTABILIDAD
Una empresa presentaba a fecha de 31 de diciembre de 2019
los valores de las masas patrimoniales que aparecen en la tabla adjunta. Esta
tabla también contiene el importe para 2019 de varios elementos de la cuenta de
resultados.
a) Efectúe una valoración de la situación financiera de la
empresa a partir del análisis de ratios Interprete los resultados obtenidos (1
punto)
b) Analice la rentabilidad de la empresa y comente los
resultados obtenidos
NOTA: redondee las cifras con dos decimales
EJERCICIO 11 (2020)
RATIOS Y ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
A continuación se muestran los
valores correspondientes a las masas patrimoniales de la empresa Forfeit a
fecha de 31 de diciembre de 2019. También se aportan los valores de diversos
elementos de la cuenta de resultados de la empresa en 2019.
a) Analice la situación
financiera de la empresa indicando los ratios utilizados. Interprete los
resultados obtenidos. (1 puntos)
b) Analice la rentabilidad de la
empresa. Interprete los resultados obtenidos. (1 punto)
NOTA: redondear las cifras con
dos decimales.
EJERCICIO 12
Los valores de las masas
patrimoniales de una empresa el pasado 31 de diciembre eran los que figuran en
la tabla adjunta. También se incluye el valor de los elementos de la cuenta de
resultados correspondientes al año 2018.
a) Analice la situación
financiera de la empresa a partir del cálculo de ratios. Interprete los
resultados. (1 punto)
b) Analice la rentabilidad de la
empresa e interprete los resultados obtenidos. (1 punto)
NOTA: redondee las cifras con dos
decimales.
EJERCICIO 13
Durante el año 2018 una tienda
dedicada a la venta de fundas para teléfonos móviles ha tenido los siguientes
ingresos y gastos expresados en euros:
Elabore la cuenta de resultados
de la tienda teniendo también en cuenta la siguiente información:
El porcentaje medio de
amortización del inmovilizado es el 12%.
– El interés medio de la deuda de
la empresa es el 10%.
– La tipo del impuesto de
sociedades es del 25%.
– El valor del inmovilizado de la
empresa es 300.000€.
– El exigible de la empresa
asciende a 200.000€.
– Al comenzar el año el valor de
las fundas almacenadas en la tienda era de 58.000€, mientras que al finalizarlo
su valor era 39.000€.
EJERCICIO 14
La siguiente tabla contiene los
importes de las masas patrimoniales de la empresa HÉLICE a 31 de diciembre de
2018, así como los de los elementos de su cuenta de resultados en 2018.
a) Examine la situación
financiera de la empresa a través del análisis de ratios. Interprete los
resultados obtenidos. (1 puntos)
b) Analice la rentabilidad de la
empresa e interprete los resultados obtenidos. (1 punto)
NOTA: redondear las cifras con
dos decimales.
EJERCICIO 15
La empresa de dietética BÁRBAROS
presenta los valores (en miles de euros) de sus masas patrimoniales a fecha 31
de diciembre de 2016 y de sus elementos de la cuenta de resultados de 2016
indicados a continuación:
a) Ordene el Activo de menor a
mayor liquidez y el Patrimonio Neto y el Pasivo de menor a mayor exigibilidad (0,25
puntos).
b) Analice la situación
financiera de la empresa indicando los ratios utilizados. Intetprete los
resultados obtenidos. (1,25 puntos)
c) Analice la rentabilidad de la
empresa. Interprete los resultados obtenidos. (1 punto)
NOTA: redondear las cifras con
dos decimales.
EJERCICIO 16
El pasado 31 de diciembre los
valores de las masas patrimoniales de la empresa MALANDRÍN eran los que figuran
en la tabla siguiente. Esta tabla también muestra el valor de los elementos de
la cuenta de resultados de la empresa correspondientes a 2017.
a) Ordene el Activo de menor a
mayor liquidez y el Patrimonio Neto y el Pasivo de menor a mayor exigibilidad (0,25
puntos).
b) Analice la situación
financiera de la empresa explicando qué ratios ha empleado. Interprete los resultados
obtenidos. (1,25 puntos)
c) Analice la rentabilidad de la
empresa, interpretando los resultados obtenidos. (1 punto)
NOTA: redondee las cifras con dos
decimales.
EJERCICIO 17
Durante el año 2018 una tienda
dedicada a la venta de calcetines ha presentado los siguientes ingresos y
gastos expresados en euros·
Además se dispone de la siguiente
información:
– El porcentaje medio de
amortización del inmovilizado es el 10%.
– El interés medio de la deuda de
la empresa es el 5%.
– El tipo del impuesto de
sociedades es del 20%.
– El valor del inmovilizado de la
empresa es 100.000€.
– El exigible de la empresa
asciende a 90.000€.
Al comenzar el año las
existencias de calcetines tenían un valor de 2.600€, mientras que al finalizarlo
su valor era 8.000€. Elabore la cuenta de resultados de la empresa.
EJERCICIO 18
A continuación se presentan los
valores de las masas patrimoniales de la empresa FFF a 31 de diciembre de 2017.
También se incluye información sobre los elementos de su cuenta de resultados en
2017.
a) Ordene el Activo de menor a
mayor liquidez y el Patrimonio Neto y el Pasivo de menor a mayor exigibilidad (0,25
puntos).
b) Analice la situación
financiera de la empresa e indique qué ratios ha empleado para ello. Interprete
los resultados obtenidos. (1,25 puntos)
c) Analice la rentabilidad de la
empresa e interprete los resultados obtenidos. (1 punto)
NOTA: redondee las cifras con dos
decimales.
EJERCICIO 19
El pasado 31 de diciembre los
valores de las masas patrimoniales de la empresa MALANDRÍN eran los que figuran
en la tabla siguiente. Esta tabla también muestra el valor de los elementos de
la cuenta de resultados de la empresa correspondientes a 2017.
a) Ordene el Activo de menor a
mayor liquidez y el Patrimonio Neto y el Pasivo de menor a mayor exigibilidad (0,25
puntos).
b) Analice la situación
financiera de la empresa explicando qué ratios ha empleado. Interprete los resultados
obtenidos. (1,25 puntos)
c) Analice la rentabilidad de la
empresa, interpretando los resultados obtenidos. (1 punto)
NOTA: redondee las cifras con dos
decimales.
EJERCICIO 20
Las masas patrimoniales a fecha
31 de diciembre de 2015 y los elementos de la cuenta de resultados de 2015 de
la empresa AUPA presentan los siguientes valores, expresados en millones de
euros:
a) Ordene el Activo de menor a
mayor liquidez y el Patrimonio Neto y el Pasivo de menor a mayor exigibilidad (0,25
puntos).
b) Analice la situación
financiera de la empresa indicando los ratios utilizados. Interprete los
resultados obtenidos. (1,25 puntos)
b) Analice la rentabilidad de la
empresa. Interprete los resultados obtenidos. (1 punto)
NOTA: redondear las cifras con
dos decimales.
EJERCICIO 21
La empresa GUISUIGONELE presenta
los siguientes valores de sus masas patrimoniales a fecha 31 de diciembre de
2015 y de sus elementos de la cuenta de resultados de 2015:
a) Ordene el Activo de menor a
mayor liquidez y el Patrimonio Neto y el Pasivo de menor a mayor exigibilidad (0,25
puntos).
b) Analice la situación
financiera de la empresa indicando los ratios utilizados. Interprete los
resultados obtenidos. (1,25 puntos)
b) Analice la rentabilidad de la
empresa. Interprete los resultados obtenidos. (1 punto)
NOTA: redondear las cifras con
dos decimales.
EJERCICIO 22
Las masas patrimoniales a fecha
31 de diciembre de 2016 y los elementos de la cuenta de resultados de 2016 correspondientes
a la empresa AHA presentan los siguientes valores, expresados en euros:
a) Ordene el Activo de menor a
mayor liquidez y el Patrimonio Neto y el Pasivo de menor a mayor exigibilidad (0,25
puntos).
b) Analice la situación
financiera de la empresa indicando los ratios utilizados. Interprete los
resultados obtenidos. (1,25 puntos)
c) Analice la rentabilidad de la
empresa. Interprete los resultados obtenidos. (1 punto)
Aquí algunos problemas numéricos sobre balances, ratios y fondo de maniobra de la selectividad de economía de la empresa que han entrado en EXTREMADURA los últimos años.
VÍDEO CÓMO CALCULAR RATIOS FINANCIEROS Y FONDO DE MANIBRA (en menos de 10 minutos)
ENUNCIADOS DE PROBLEMAS DE BALANCES DE AÑOS ANTERIORES EN EXTREMADURA
EJERCICIO 1
(EXAMEN ORDINARIA 2024).El balance de situación de VIAJOZ, S.A. a 31 de diciembre de 2023 presentó las siguientes cuentas contables:
a) Elabore el balance de situación, agrupando las cuentas contables en sus respectivas masas patrimoniales. (1,25 puntos)
b) Calcule e interprete las ratios financieras de disponibilidad y garantía (o solvencia total). (1,25 puntos)
EJERCICIO 2
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2024).COSMÉTICA SANAEX S.L. presentó las siguientes cuentas en su Balance de Situación a 31 de diciembre de 2023:
a) Ordene el Balance de Situación, agrupando las cuentas en masas patrimoniales. (1,25 puntos)
b) Calcule e interprete el fondo de maniobra y la ratio de garantía o solvencia total. (1,25 puntos)
EJERCICIO 3
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2023).Zerobritos S.A., empresa proveedora de IA Ahila S.L., presenta un Balance a 31-12-2022, expresado en euros (€):
Se pide:
a) Ordene las partidas del balance según el modelo del PGC (Plan General Contable), agrupando las cuentas en
su correspondiente masa patrimonial. Calcule el fondo de maniobra y explique su significado. (1,25 puntos)
b) Calcule e interprete las ratios financieras de liquidez o solvencia financiera y de garantía (o solvencia total). Explique la relación entre la ratio de liquidez y el fondo de maniobra. (1,25 puntos)
EJERCICIO 4
(EXAMEN ORDINARIA 2022) Para un mejor estudio de la situación patrimonial y financiera óptima de FOTOCOST S.L., los futuros empresarios estudian el balance de cierre de FOTOPRIMSA SL, una empresa del sector que opera en Barcelona (datos en euros):
Se pide:
a) Elabore el balance de situación de la empresa, agrupando las cuentas en sus respectivas masas patrimoniales. (1,25 puntos)
b) Calcule e interprete la ratio financiera de liquidez (o solvencia financiera a corto plazo) y la de endeudamiento total. (1,25 puntos)
EJERCICIO 5 (2021).
La empresa “Cultura y NaturaexS.A.” presentó el siguiente balance de situación a 31/12/2020:
Se pide: a) Elabore y ordene el Balance de la empresa, agrupando las cuentas en masas patrimoniales y calcule el fondo de maniobra. (1.25 puntos) b) Calcule los ratios de garantía o solvencia total y de liquidez o solvencia financiera y explique su significado. Relaciona el ratio de liquidez o solvencia financiera con el Fondo de Maniobra (1.25 puntos)
EJERCICIO 6 (2020).
La empresa
HORTERALIUS S.A.L es un importante competidor de la zona. Esta empresa presenta
el siguiente Balance a 31 de diciembre de 2019:
Se pide:
a) Elabore y ordene el Balance de
la empresa, agrupando las cuentas en masas patrimoniales (1,25 puntos).
b) Calcule e interprete las
ratios de garantía o solvencia total y de endeudamiento total. (1,25
puntos).
EJERCICIO 7
EXECO S.L. dispone a 31 de diciembre pasado, de la siguiente
información sobre la composición de su Patrimonio (expresado en euros):
a) Elabore el balance de situación de la empresa, agrupando
las cuentas contables en sus respectivas masas patrimoniales y calcule e
interprete el fondo de maniobra. (1,25 puntos)
b) Calcule e interprete la ratio de liquidez o solvencia
financiera y la ratio de garantía o solvencia total. (1,25 puntos).
EJERCICIO 8
El Balance de la empresa TAPIAL, S.L. a 31 de diciembre
de 2017, en euros, fue:
Se pide:
a) Ordenar el Balance agrupando las cuentas en sus
respectivas masas patrimoniales. (1,25 puntos)
b) Calcular e interpretar el ratio de garantía o solvencia
total y el ratio de liquidez o solvencia financiera. (1,25 puntos)
EJERCICIO 9
La empresa AUDIFEX S.A., es una firma extremeña dedicada
a la fabricación de audífonos que ha presentado a 31 de diciembre de 2016 el
siguiente Balance de Situación en euros:
a) Clasifique el Balance en masas patrimoniales y calcule el
fondo de maniobra, interprete su resultado (1,25 puntos)
b) Calcule e interprete los ratios financieros de
endeudamiento total y garantía (1,25 puntos).
EJERCICIO 10
Una empresa cementera extremeña presentó el siguiente
Balance a 31 de diciembre de 2016 valorado en euros:
a) Elaborar el Balance de esta empresa, ordenando y agrupando
las cuentas en masas patrimonio les (1,25 puntos)
b) Calcular e interpretar el fondo de maniobra y el ratio de
garantía o solvencia total (1 ,25 puntos)
EJERCICIO 11
La empresa ”T”, S.A. presenta a 31-12-2015 la
siguiente información sobre la composición de su patrimonio (importes en
euros):
a) Elabore el balance de situación de la empresa, agrupando
las cuentas contables en sus respectivas masas patrimoniales.
b) Calcule e interprete dos de los siguientes ratios
financieros: tesorería, liquidez y garantía.
EJERCICIO 12
La empresa “P”, S.A. presenta a 31-12-2015 la
siguiente información sobre la composición de su patrimonio (importes en
euros):
a) Elabore el balance de situación de la empresa, agrupando
las cuentas contables en sus respectivas masas patrimoniales.
b) Calcule el fondo de maniobra y explique su significado.
